INWESTYCJE
Wzrost ryzyk regulacyjnych, napięcia geopolityczne, a także zmienność krajowej polityki fiskalnej i podatkowej skłaniają wielu inwestorów do rozważenia zagranicy jako bezpiecznej przystani dla swoich aktywów. Z perspektywy doradcy majątkowego z ponad 25-letnim doświadczeniem mogę potwierdzić, że za tego typu decyzjami obecnie nie stoją względy optymalizacji podatkowej, ale bezpieczeństwo aktywów i zdecydowanie lepsza oferta zagranicznych instytucji finansowych.
Coraz więcej klientów nie chce być uzależnionych wyłącznie od jednego systemu prawno-podatkowego i jednej gospodarki. Nie da się ukryć, że zarządzanie portfelem powyżej 10 mln zł jest daleko bardziej opłacalne we współpracy z family office w Szwajcarii niż z bankami w Polsce.
Geografia bezpieczeństwa majątkowego
Statystyki publikowane przez instytucje finansowe nie pozostawiają wątpliwości – wartość inwestycji bezpośrednich realizowanych przez Polaków poza granicami kraju systematycznie rośnie. Według raportu PwC z 2023 r., skumulowana wartość polskich inwestycji za granicą osiągnęła 130,5 miliarda złotych i była o 20,8 mld PLN wyższa niż rok wcześniej. Taki kierunek jest zrozumiały, jeśli zauważymy, że od 2022 r. w Ukrainie mamy wojnę.
Polacy bardzo szybko zaczęli obawiać się o bezpieczeństwo swoich pieniędzy, a dodatkowo dostrzegli, że zarządzanie przez zagraniczny bank, który ma dostęp do międzynarodowych rynków, jest najczęściej bardziej opłacalne. Analiza kierunków, które cieszą się największym zainteresowaniem, pozwala dostrzec wyraźną preferencję dla jurysdykcji oferujących stabilność, przewidywalność i wysokie standardy obsługi klienta. Szwajcaria przyciąga nie tylko renomą prywatnej bankowości, ale również wieloletnim doświadczeniem w zarządzaniu majątkami międzynarodowymi. Luksemburg kusi pozycją lidera w zakresie funduszy inwestycyjnych. Singapur, będący finansowym centrum Azji, oferuje nowoczesną infrastrukturę prawną i technologiczne zaplecze dla wymagających inwestorów. Liechtenstein z kolei zapewnia elastyczne ramy dla tworzenia struktur fundacyjnych, co czyni go atrakcyjnym dla osób planujących międzypokoleniowy transfer majątku.
Rośnie również liczba Polaków zainteresowanych współpracą z amerykańskimi instytucjami finansowymi. Przyczyną tego trendu jest m. in. fakt, że Stany Zjednoczone nie przystąpiły do pełnej wersji międzynarodowego porozumienia CRS( Common Reporting Standard), co – przy zachowaniu zgodności z przepisami FATCA – pozwala na zachowanie wyższego poziomu prywatności finansowej w porównaniu z większością krajów w Europie.
Oczywiście nie oznacza to całkowitej anonimowości, jednak różnice w podejściu do wymiany informacji finansowej są dostrzegalne i istotne z punktu widzenia inwestora ceniącego dyskrecję oraz ochronę danych. W połączeniu z globalną siłą amerykańskich rynków kapitałowych, zwłaszcza w kontekście obecnej korekty na rynku amerykańskim, USA stają się alternatywą dla tradycyjnych europejskich centrów finansowych.
84 # 2 maj 2025