GOSPODARKA I FINANSE
Niedobory środków pieniężnych to nic nadzwyczajnego nie tylko w działalności początkujących firm, ale również tych, które funkcjonują już kilka czy kilkanaście lat. Wbrew pozorom w przypadku tych drugich ryzyko doprowadzenia przedsiębiorstwa do upadłości jest większe niż w przypadku mikroprzedsiębiorstw.
Każda firma ma jakiś swój cykl operacyjny. Jest to czas, przez jaki środki pieniężne są zamrożone w kapitale obrotowym, zanim zostaną zwrócone firmie, gdy klienci zapłacą za kupione przez nich produkty lub usługi. W ramach cyklu operacyjnego wyodrębniamy cykl konwersji gotówki, który jest zasadniczo krótszy od cyklu operacyjnego.
Cykl operacyjny składa się z cyklu rotacji zapasów oraz cyklu rotacji należności. Zaczyna się od momentu zakupu towarów, materiałów i surowców, które złożą się na zasoby niezbędne do prowadzenia podstawowej działalności firmy. Kończy się w momencie, kiedy klienci zapłacą za zakupione dobra.
Długość cyklu operacyjnego liczona jest zwyczajowo w dniach. Jest to suma długości tych dwóch wymienionych, składających się na niego cykli. Środki pieniężne przedsiębiorstwa nie są jednak zablokowane przez cały ten okres. Czas zablokowania środków pieniężnych jest krótszy o czas opóźnienia między zakupem zapasów a zapłatą za nie.
Cykl konwersji gotówki jest krótszy od cyklu operacyjnego o taką liczbę dni, ile ma przedsiębiorstwo na zapłatę za nabyte zapasy.
Załóżmy, że w hipotetycznej „ Naszej Firmie”... cykl rotacji zapasów wynosi 80 dni, klienci płacą swoje faktury po 70 dniach,
Te wartości składają się na cykl operacyjny wynoszący 150 dni.
Zakładając, że za zakupione zapasy Nasza Firma płaci po 30 dniach od ich otrzymania, cykl konwersji gotówki, czyli czas od momentu jej zablokowania do momentu odzyskania wyniesie: 150 – 30 = 120 dni. Okres ten stanowi 80 % czasu trwania cyklu operacyjnego.
Należy jednak pamiętać, że wydatki Naszej Firmy na sfinansowanie zapasów to nie wszystko. Oprócz kapitału obrotowego ulokowanego w zapasach i należnościach musimy uwzględnić środki pieniężne na pokrycie codziennych wydatków
60 # 2 lipiec 2026